锂:澳矿定价模式改变,精矿价格承压下行,锂盐厂亏损不再,市场挺价情绪减弱。在经历10 月与海外矿山的交涉后,部分长单定价方式或将发生改变,使得整体锂辉石定价有不小的下探趋势。部分澳洲以及其他地区矿山开始采用M+1 方式进行锂辉石计价,以发运后+1 月锂盐均价为基准,据SMM,该定价模式下,M+1 月的锂盐价格减加工费,再经过增值税、汇率、实际品位及收得率等方式折算,预计最终结算后的SC 6 锂辉石精矿到港价格接近1700-1800 美元/吨。虽然当前以M+1 模式定价的货量依旧偏少,澳洲头部矿山仍未松口依旧以Q-1 模式计价,但该模式带动下,可以预计未来长单与临单的加权平均价格持续下探,锂盐厂高买原料低卖产品的情形将减少,锂盐厂亏损局面继续收窄。

锂:据SMM,本周工业级碳酸锂报价为15.8 万元/吨,较上周下降3.4%,电池级碳酸锂报价16.7 万元/吨,较上周下降3.2%,电池级氢氧化锂粗粒报价为15.45 万元/吨,较上周下降3.4%,电池级氢氧化锂微粉报价为16.35 万元/吨,较上周下降3.3%。供给端,百川盈孚预计周内碳酸锂产量7825 吨左右,较上周产量增加3.53%。本周碳酸锂开工上涨,然整体来看,碳酸锂装置开工仍处于偏低水平。江西地区减停产企业开工有所恢复,处于产能爬坡阶段,产量供应较上周增加。外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况,部分装置仍处于减停产状态,青海地区因季节性因素导致产量略有下滑。综合来看,本周碳酸锂装置开工率较上周提升。需求端,本周碳酸锂市场需求未见改善。本周下游需求跟进较差,市场仅刚需少量成交。目前来看正极材料端开工有所下滑,对原料消耗缓慢。叠加业者对后市较为悲观,碳酸锂价格走跌,下游受买涨不买跌心态影响,入市采购积极性不足,仅保持刚需少量跟进,且压价情绪较大,询单价格不断下探,未见批量补库情况。资源端,阿根廷、玻利维亚和智利已开启文件草拟,推动建立Lithium OPEC(锂佩克),从而在锂矿价值波动的情况下达成“价格协议”;加拿大工业部以所谓为由,要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资,国内锂资源自主可控意义凸显,建议关注永兴材料、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业等。

镍:本周LME 镍价为18345 美元/吨,较上周下降1.6%;上期所镍价为145960 元/吨,较上周下降0.03%。

本周SHFE 镍库存0.92 万吨,LME 镍库存4.56 万吨,合计库存5.47 万吨,较上周增加4.2%。本周高镍铁主流成交价格1110 元/吨,较上周下降0.67%;低镍铁市场主流成交价4200 元/吨,较上周持平。电池级硫酸镍价格3.23 万元/吨,较上周下降0.25%;电镀级硫酸镍价格3.57 万元/吨,与上周持平。本周国内镍铁产量增长放缓,需求较上周有所下降;镍建议关注盛屯矿业和华友钴业。

稀土&磁材:本周稀土价格下行。轻稀土方面,氧化镨钕价格51.05 万元/吨,较上周价格下降2.48%;中重稀土方面,氧化镝价格267 万元/吨,较上周价格下降0.56%;氧化铽价格817.5 万元/吨,较上周价格下降1.8%。

从供需基本面看,供应端,上游企业生产稳定,开工率变化不大,氧化物产量稳定,金属少量增加,多数交付长协订房,现货市场流通不多,供应面整体波动有限,更多关注主流企业出货情况。需求端,近期钕铁硼企业订单一般,新增数量不多,多锁定原料,且压价采购,或选择优势明显的甩带片补货,对金属市场支撑一般,刚需补货为主,备库数量不多;建议关注华宏科技、大地熊、宁波韵升、金力永磁等。

作者 admin